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后疫情时代韩国经济展望

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文章作者： 亚经协高级咨询专家、 中国前驻韩国大使宁赋魁

2020年新冠肺炎疫情的暴发，导致全球经济严重衰退，产业链、供应链循环受阻，国际贸易、投资萎缩。以外向型经济为支柱的韩国遭遇巨大挑战，投资、出口一度大幅下滑，国内制造业、消费、服务业及就业受到严重冲击。由于韩国政府及时出台相关政策以及大规模的财政刺激，经济下滑和低迷局面很快扭转。国际货币基金组织（IMF）发布的报告称，2020年韩国GDP为1.5868万亿美元，排名世界第10，比2019年上升两个位次。这表明，韩国经济在逆境中经受住了考验，仍取得不俗业绩。

一、2020年韩国经济概述

面对突如其来的新冠疫情，韩国总统文在寅将疫情对韩国经济造成的冲击定义为“战时经济局面”，称之为“必须未雨绸缪的生死攸关时刻”。韩政府和企业界一致认为，新冠疫情来势凶猛，对韩国经济的影响很大，只有政府和企业界共同努力才能使韩国经济度过难关，“变危为机”。疫情发生对韩国经济的影响显现后，韩政府在短时间内分别推出规模为11.7万亿韩元（1美元约合1191韩元）、7.6万亿韩元、35.3万亿韩元和9万亿韩元的四期补充预算，以扶持有关产业和企业的发展。其中第四期预算中有7万亿韩元用于扶持个体工商户和弱势群体。由于韩国政府对疫情控制总体较好，及时出台各项有助于恢复经济的举措，加之部分国家的需求增加，韩经济活动复苏较快，至第三季度经济就止跌回升，实现了正增长。对韩经济有举足轻重作用的进出口贸易迅速扭转二季度-16.6%下滑趋势，在三季度实现出口增长16%，创1986年以来最大增幅。出口的复苏不仅提振了投资，对制造业、服务业的复苏也带来较为明显效果。由于前两个季度经济下滑幅度较大，2020年韩国国内生产总值（GDP）为-1.0%，是自1998年（-5.1%）金融危机后，韩国GDP增长率首次出现负增长。韩政府和企业界认为，2020年韩经济最终虽未能实现正增长，但在全球各国经济普遍大幅下滑的情况下，韩国能保持这样的经济增速实属不易，比预期的要好，而且为下一步的经济继续回升奠定了良好基础。

二、今年新年伊始，韩国政府明确提出，将更加努力，争取在今年实现经济V型反弹将经济增长率提高至3.2%，创造15万个就业岗位，并表示将加快推进韩国版新政、打造环保绿色社会等各种政策课题。目前看，后疫情时代，韩国经济持续复苏、稳定向好发展具有以下多重有利条件和优势。

（一）韩国经济有较强的抗危机能力和韧性。同其他发达国家相比，韩国经济受此次新冠疫情冲击最小。除疫情控制总体较好、韩政府大规模经济刺激政策和综合施策收到较好效果外，经济结构本身的抗压能力和龙头企业的自我调整能力也是重要因素。1997年的亚洲金融危机和2008的全球金融危机都给韩经济造成不小的冲击，但韩国痛定思痛，亡羊补牢，吸取经验教训，使韩国经济具备了较强的韧性和抗危机能力。特别是1997年遭遇亚洲金融危机后，韩国通过大规模的经济结构改革和重组，将危机转化为机遇，生存下来的企业摆脱粗放经营和过度负债，涅槃重生，大大提高了生产效率和国际竞争力。韩国经济结构、科技进步和产品国际竞争力的优势大大降低了新冠疫情对其经济的冲击。

（二）“韩版新政”将助力韩国经济的可持续发展。新冠疫情发生后，韩政府提出了振兴经济的“韩版新政”（New Deal）综合规划，旨在通过制定新的综合发展计划，实现国家经济转型升级。韩总统文在寅认为，在当前的世界性萧条和后新冠时代，韩国若要在世界上保持竞争力，就必须集中投资尖端制造业。 “韩版新政”的核心在于“构建数字基础设施”，即以国家项目形式推动5G基础设施以及数据基础设施的建设，同时积极启动大规模创造工作岗位的项目，让工业园区、道路和交通网等国家基础设施结合人工智能与数字技术，实现智能化。” “韩版新政”包括数字新政和绿色新政两大板块。“数字新政”的目标在于将韩国经济发展为主导型经济，在社会、经济、教育、产业和医疗等各个领域力推数字化转型，推动韩国成为世界数字经济强国。“绿色新政”旨在应对气候变化，一方面解决雾霾等环境问题，大力发展绿色能源和绿色交通，提高民众生活水平，一方面助推韩国产业在全球环境规制日益收紧的情况下提升竞争力，并通过发展绿色产业创造大量的工作岗位。从韩国政府释放的各种信息看，“后疫情时代”韩国将全力打造领先型经济，重点发展信息通信技术、生物技术、远程医疗服务、在线教育和电子商务等，并保持韩国在这些领域的相对优势，使其继续保持领跑地位。

韩政府还将半导体、生物健康、未来汽车定性为未来韩国“三大新增长产业”，决定2021年在上述三大产业追加投资2万亿韩元，到2022年在开发和确保下一代战略技术方面优先集中投资5万亿韩元以上。

（三）大规模财政刺激将保障韩经济稳中有进。韩政府2021年将继续增加保障经济发展的预算支出，实施财政刺激。韩政府2021年度预算规模约为555万亿韩元，较2020年增加8.5%。这是韩国预算规模首次突破500万亿韩元。在2021年度预算中，“韩版新政”项目投资规模逾21万亿韩元。韩政府计划对“韩版新政”、创造工作岗位和提振消费等重点项目投入160多万亿韩元，对金融、医疗、教育等8大领域投资1.6万亿韩元。为发展非接触经济，将大力扶持这一领域创新风险企业，到2025年，将扶持建立100家非接触创业企业，单独运营规模达9万亿韩元作为非接触创业企业的专用资金。2021年，将向16万家中小企业提供总额达6400亿韩元的紧急贷款，并建立2000亿韩元规模的全球风险资本基金，积极支援吸引海外投资。韩政府还提出，至2022年和2025年将分别投资68万亿韩元（约合人民币3943亿元）和160万亿韩元，创造89万个和190万个工作岗位。

（四）支柱产业将在韩经济复苏中继续发挥引领作用。受新冠疫情的影响，全球非接触经济规模扩大，对智能手机、服务器、电脑等上游产业需求增加，有力支撑了韩国支柱产业的发展。全球非接触经济升温拉动了服务器和笔记本电脑的需求增长，并抵消了新冠疫情、美国制裁华为、移动设备需求低迷等因素带来的不利影响。2020年韩国半导体出口额同比增长5.6%，为992亿美元，创历史第二高（2018年为1267亿美元）。尤其是，在晶圆代工订单增加、5G设备芯片需求增加等利好因素的推动下，系统半导体的出口额为303亿美元，创下了历史新高。三星电子发布的业绩报告称，该公司2020年全年营业利润为35.9939万亿韩元（约合人民币2100亿元），同比增加29.62%。销售额为236.807亿韩元，同比增加2.78%。专家预测，由于非接触经济的发展，三星电子今年全年业绩将远超去年。

韩国有关机构分析认为，照此趋势发展，今年韩国半导体出口额有望达到1075～1110亿美元水平，同比增长10.2%，继2018年后将再一次突破1000亿美元大关。

（五）强化生产链和供应链的安全，防范外部危机的冲击。由于各国因新冠疫情全球蔓延采取隔离与封锁、中美贸易争端及日本对韩国的出口限制导致现有对韩供应链结构产生严重影响。为降低对日本、中国等供应链的依存度，构建防范外部冲击的国内生产链，韩国政府推出了 “材料、零部件和设备2.0战略”。该“战略”将供应链中涉及美、中、日、印、欧洲数十个国家的数百个商品列入，主要包括半导体等尖端商品，以及汽车、机器人、显示器和电子电气等通用商品。为实施该“战略”，韩政府计划建立规模为1100亿韩元的材料、零部件和设备风险基金，以重点支持相关企业的发展，同时建立规模为800亿韩元的下一代产业技术政策基金。

（六）拓展海外服务业成为韩经济发展的新风向标。鉴于新冠疫情推动全球供应链重组，且对无接触服务的需求上升，韩政府制定了以解决企业困难、提高国际竞争力、加强基础设施3大领域为主的服务业出口支援政策，发布了有关部门联合制定的《韩国服务业海外市场进军推动方案》。根据该方案，韩政府将对涉及服务领域的企业、市场和基础设施等体系进行改革，将内容、医疗和健康服务、教育技术、数码服务、金融科技、工程技术指定为6大朝阳服务业，并根据各领域特点制定出口推动战略，争取到2025年使韩国跻身服务业出口强国。为此，韩政府计划到2023年向核心出口型服务业投入4.6万亿韩元资金，到2024年建立1万亿韩元以上规模的文化内容基金，支援企业进行内容制作和进军海外市场。

（七）强劲的出口反弹将带动整个经济走出低谷。去年，新冠疫情导致全球经济萎缩，韩国出口大受冲击，同比减少了2.5%。这是自2009年以后，韩出口首次出现负增长，跌幅创下1989年（-3.7%）后的最高纪录。对于此次的回升，最大功臣是出口。韩国央行公布的数据显示，半导体、化学制品出口额大增。去年12月韩国出口同比增长12.6%，为26个月来最大增幅。今年1月，韩国出口增长11.4%，从去年11月起连续3个月持续增长。韩政府称，出口商品的高增值化正在拉动韩国的出口增长，带动了韩经济回暖。高附加价值产品中，系统半导体1月出口额升幅为16.0%，电动汽车81.0%，OLED 52.1%，医疗器械64.0%。15大主力出口商品中的12个(半导体、汽车、石化、汽车零部件、钢铁、船舶、无线通信设备、显示器、家电、电脑、生物健康、二次电池)出口增加。特别是6项IT产品，连续3个月保持增势。半导体连续5个月以两位数增加，无线通信设备与显示器分别创下16年和10年来最高增幅。韩国银行发布的《经济展望报告》预测，今年商品出口增长率为7.1%，商品进口增长率为6.4%。

从出口地区来看，对中国、美国、欧洲的出口均增加20%以上。1月进口额共计440.5亿美元，同比增加3.1%。至今年1月韩国际收支已连续9个月保持顺差。韩政府认为，由于全球疫情蔓延趋缓，欧美等主要经济体生产、消费景气度回升，中国经济强劲复苏，美国拜登政府重回多边主义，这些都将减少地区供应链的不确定性，有利于韩国扩大出口。今年贸易出口对韩国GDP增长贡献率将达60%左右。

（八）韩国经济的优势和发展潜力使其仍具备较强的吸引外资能力。受新冠疫情影响，全球跨境直接投资大幅下降，但韩国业绩相对良好。以申报数据为基准，2020年的FDI为207.5亿美元，同比减少11.1%。以实际投资额为基准，FDI为110.9亿美元，同比减少17%。韩国FDI在新冠疫情开始蔓延的去年上半年大幅减少（-22.4%），下半年减幅缩小至2.8%，呈现出恢复趋势。韩国吸引外资已连续6年保持在200亿美元以上，整体平稳，表明韩国经济发展潜力和前景看好，韩国也是安全的投资地。从投资领域看，去年FDI的重点是人工智能（AI）、大数据、云计算、新能源汽车及生物等与工业革命相关的新产业领域。上述领域的意向投资规模达84.2亿美元，较前一年增加9.3%，在全部投资中所占比重为40.6%。其中，外商对汽车、半导体、显示器等尖端材料、零部件和设备的直接投资额（意向投资）同比增加一倍以上。从投资国家及地区来看，中国、中国香港、新加坡、中国台湾、马来西亚等中华圈国家和地区的意向投资达54.6亿美元，同比增长26.5%。其中中国的意向投资额为19.9亿美元，增长102.8%。相反，美国、欧洲和日本的FDI同比则大幅减少。

韩政府有关部门认为，由于新冠疫情尚未稳定，全球性投资萎缩的基调预计会持续一段时间。预计韩国今年吸引外商直接投资将面临不少困难。韩政府将积极制定适宜的奖励政策，努力吸引尖端技术企业来韩投资。

（九）RCEP的签署将对提振韩国经济发挥积极作用。截至今年1月1日，韩国已和56个国家和地区达成了17个自贸协定。从2019年情况看，韩国与自贸伙伴间的贸易额占进出口总额的七成左右，预计今年将超过77%。《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）生效后，双边、多边和区域自贸协定将产生叠加效应，有利于韩国企业扩大出口。

韩国有关机构分析认为，RCEP生效后，商品关税的下调有望带动韩国经济上涨0.41%至0.62%。特别是在中美贸易摩擦等恶劣贸易环境之下，RCEP将对稳定韩国经济作出重大贡献。从中长期看，RCEP生效后将为韩国带来年均1.1%的GDP增长效应和年均约11亿美元的消费者福利。韩方还认为，鉴于RCEP以东盟为主，因此韩国与东盟的贸易交流有望增加，并辐射至其他国家形成贸易多元化。韩国政府现推进的新南方政策中的核心国家均加入了RCEP，因此将对韩国经济形成利好。

三、总的看，韩国政府针对新冠疫情采取的复苏经济举措收到较好成效，今年则提出了“快速和强有力地恢复经济”以及“实现朝向先导型经济的大转型” 的经济政策基调。另一方面，韩经济增长曲线和进出口贸易等仍存在不稳定因素。韩国作为出口导向型国家，对外部市场依赖较大，由于除中国之外的其他国家的疫情仍没得到较好控制，新冠疫情造成全球需求萎缩，韩国部分产业、实体经济、服务业的不确定性依然较大，经济尚难以全面恢复增长。韩国内就业形势和消费并不乐观。去年12月，韩国就业岗位数量出现了20多年来的最大降幅。今年1月就业人口同比减少98.2万人，降幅首次逼近100万人，创下1998年12月以来的最大降幅。失业率同比上升1.6个百分点，为5.7%。就业市场的低迷，不可避免地导致消费萎缩。特别是去年底出现的第三波疫情，极大削弱了家庭消费能力。韩有关机构已将今年社会消费增长率从先前的3.1%下调至2.0%，下调1.1个百分点。原因是，新冠疫情下保持社交距离将导致消费萎缩，并一定程度抵消出口、投资利好效果。

对于今明两年的经济增长预期，韩政府和企业界表示了谨慎乐观。韩有关机构预测其今年国内生产总值（GDP）增长率为3%，并表示，目前的经济展望数据是在假定疫情延续至今年下半年的情况下做出的，如果疫情持续到明年上半年，今年与明年的经济增长率则分别为2.4%、1.9%。如果疫情可以在今年年内终结，今年的经济增长率可高于3%，明年的经济增长率则为3.1%。

 

 

            2021年3月8日